Borsa İstanbul VİOP Eğitimleri Devam Ediyor

“SPAN Teminatlandırma Yöntemi” başlığıyla gerçekleştirilen eğitimde, Çiğdem Erken gerçekleştirdiği sunumla katılımcıları bilgilendirdi.

Borsa İstanbul Vadeli İşlemler ve Opsiyon Piyasası’nca (VİOP),  “SPAN Teminatlandırma Yöntemi” başlığıyla, aracı kurumlar, yazılımcı firmalar ve bireysel katılımcılara yönelik olarak düzenlenen eğitim 3 Aralık 2013 Salı günü, Borsa İstanbul Konferans Salonu’nda yapıldı.

Eğitmen Çiğdem Erken yaptığı sunumda, portföy bazında bir teminatlandırma yöntemi olan SPAN (Standard Portfolio Analysis of Risk) yöntemi hakkında bilgi verdi.  Hesaplarda bulunan pozisyonların riski ve bulundurulması gereken teminat miktarının Takasbank tarafından SPAN yöntemi ile hesaplandığını kaydeden Erken, tüm risk hesaplamalarının ürün grupları temel alınarak yapıldığını anlattı.

Çiğdem Erken, “Riske Maruz Değer” (Value at Risk) yönetimini esas alan SPAN’in, Borsa veya Takas grubu tarafından belirlenen parametreleri ve oluşturulan senaryoları dikkate alarak portföyün maksimum zararını hesapladığını ifade etti.

SPAN tarafından kullanılan senaryoların portföyün fiyat ve oynaklığındaki değişimlere göre oluşturulduğunu ve bu senaryoların içinden porftöyün edebileceği maksimum zararın bulunduğunu kaydeden Çiğdem Erken, Takasbank’ın - 16 senaryo kullanıldığını söyledi.

Çiğdem Erken,  SPAN parametrelerini de, Fiyat Değişim Aralığı, Oynaklık Değişim Aralığı, Uç Değerler Çarpanı, Vadeler Arası Yayılma Ek Teminatı, Ürünler Arası Yayılma Kredisi, Kısa Pozisyonlu Opsiyon- Asgari Teminatı olarak sıraladı.

Eğitime katılanlara hesaplama yöntemlerini örnek bir portföy üzerinden gösteren Çiğdem Erken, katılımcıların sorularını da yanıtladı.